Certificat de compétences : Acquisition Manager - Manager de la performance financière : Piloter des dispositifs de contrôles internes et de gestion

Public

• Les cadres et collaborateurs des services administratifs et comptables  
• Collaborateurs séniors de cabinet d’expertise comptable 

Prérequis :

A minima un BTS en comptabilité et une expérience de 5 ans en comptabilité et fiscalité. Avoir vu une comptabilité d’entreprise dans son ensemble et maîtriser les écritures d’inventaire, les notions d’amortissement, de provision, de résultat fiscal, de participation des salariés.

Programme

OBJECTIFS

• Les contenus de cette formation préparent au bloc 2 issu du titre "Manager de la performance financière", enregistré au RNCP sous le numéro 37059
• Analyser la situation patrimoniale de l’entreprise (bilan), analyser la rentabilité des activités (compte de résultat) et poser un diagnostic sur la santé financière
• Déterminer et évaluer les axes de développement stratégiques en termes de risques et d’opportunités, notamment par l’analyse et la valorisation d’opérations de fusion-acquisition
• Maîtriser les principales conséquences fiscales du régime de faveur
• Anticiper et maîtriser les conséquences fiscales et comptables d’une opération de restructuration

BÉNÉFICES OPÉRATIONNELS

• Réaliser la valorisation d’une cible
• Choisir la bonne valeur de transcription
• Réaliser l’audit d’acquisition

DEROULE PEDAGOGIQUE

INTRODUCTION

• Les principales opérations de M&A (Mergers and Acquisitions). Evolution des opérations de M&A La place du vocable anglo-saxon dans ce métier 

I/ La valorisation des cibles

• Rappel sur le WACC et son utilisation dans l’actualisation des CF Les grandes méthodes de valorisation # PER, Multiples d ’EBITDA, d ’EBIT, rente de Goodwill, EVA et MVA # Valorisation par la méthode du DCF # Synthèse des différentes approches 

II/Montages de type LBO

• Définition des opérations à levier (LBO, LMBO, LBI, LMBI, BIMBO…) Structurer un passif de reprise en fonction des remontées de la cible Pourquoi une dette mezzanine ? Aspects juridiques et fiscaux des LBO Le régime de l’intégration mère fille

III/ L’audit d’acquisition

• Les contraintes de timing (Sell side, buy side) Les contraintes de prix # Notion de ZOPA  # Notion de WAP du vendeur # Notion de WAP de l’acheteur La confidentialité des opérations et leur réponse juridique Les clauses de garantie de passif Les pactes d’actionnaire (Drag along, Tag along, autres dispositifs) Les audits :  juridique, commercial, informatique, social, financier, fiscal

Formateurs

Le formateur exerce depuis 30 ans au sein des Directions financières, notamment en tant que Directeur financier. Fort de sa pratique des normes IFRS et de la mise en place des comptes consolidés dans le référentiel IFRS, il parvient grâce à sa pédagogie à faire évoluer les participants pour qu’ils maîtrisent ces normes.

Evaluations

Méthodes pédagogiques :

• Formation opérationnelle alternant des éléments techniques, théoriques et d’études de cas pratiques (PME et grands groupes cotés en France et à l’étranger).
• Au fur et à mesure de la formation, le formateur évalue par des exercices individuels (cas sur EXCEL) et des corrections collectives l’acquisition des compétences par les apprenants. 

Modalités d’évaluation